Золото (XAU/USD) продолжает демонстрировать слабость, удерживаясь на уровне $4 268, что всего на $48 выше двухмесячного минимума. Техническая картина на 4-часовом графике формирует прямоугольник с четкими границами: нижняя поддержка — $4 220, верхнее сопротивление — $4 360. Последняя неделя показала, что цена не смогла закрепиться выше последнего уровня, что усиливает давление на покупателей.
Ключевым фактором, определяющим дальнейшее движение, остается макроэкономическая обстановка. Рынок по-прежнему оценивает вероятность сохранения ставок ФРС на уровне 5,25%, что поддерживает спрос на безопасные активы, но одновременно ограничивает рост золота. Высокие процентные ставки делают долларовые активы более привлекательными для инвесторов, снижая относительную выгоду от владения нераспределяющим доход металлом.
Особое внимание аналитики уделяют предстоящему отчету по инфляции США (CPI), публикация которого запланирована на среду. Согласно гипотезе, если данные покажут отклонение от прогноза на -0,2% или более, это может спровоцировать резкое изменение риск-аппетита. В таком сценарии золото получит импульс к росту, потенциально пробив сопротивление в $4 500 и открыв путь к $4 650. Однако при более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции или занятости, доллар укрепится, что ограничит золото диапазоном $4 200–$4 360.
Технические условия для прорыва вверх требуют закрытия цены выше $4 360 с объемом, превышающим средний за последние 20 баров. В противном случае, при отсутствии подтверждающих сигналов, цена вернется к поддержке $4 220, где сосредоточены значительные ордера на покупку. Это создает высокий риск отскока вниз, особенно если доллар продолжит укрепляться на фоне сохранения высоких ставок.
Инвесторам рекомендуется готовить стратегии с учетом обоих сценариев: как на возможный прорыв вверх, так и на дальнейшее ослабление золота в текущем диапазоне. Особенно актуально это для хедж-фондов и трейдеров, работающих с фьючерсами на золото, где даже небольшие изменения в цене могут привести к значительным перераспределениям капитала.
Эксперты также отмечают, что текущая ситуация напоминает конец 2023 года, когда золото также находилось в боковике на фоне неопределенности с политикой ФРС. Тогда прорыв произошел только после серии слабых данных по занятости, что может служить исторической параллелью для текущего рынка. Однако ключевое отличие заключается в более высоких ставках, что делает сценарий прорыва менее вероятным без серьезных макроэкономических сюрпризов.
Для трейдеров, работающих с краткосрочными позициями, важно следить за объемами торгов на уровне $4 360 и $4 220. Если объемы на поддержке начнут расти, это может сигнализировать о скором отскоке вверх. В то же время, если цена пробивает $4 220 с высоким объемом, это усилит давление на металл и может привести к падению до $4 150.
