На американском фондовом рынке сложилась редкая ситуация, которая не наблюдалась со времён пузыря доткомов: индикатор Goldman Sachs по аппетиту к риску подскочил выше 1, а z-score моментума цен превысил 3. Такая комбинация сигнализирует об экстремально высоких бычьих настроениях и необычайно агрессивном позиционировании инвесторов.
Эксперты отмечают, что подобные уровни индикаторов обычно предшествуют периодам повышенной волатильности, так как рынок оказывается перегретым. При этом аналитики подчёркивают, что текущая динамика не только отражает оптимизм инвесторов, но и демонстрирует их готовность идти на значительные риски ради получения прибыли.
В начале мая на ежегодном собрании Berkshire Hathaway Уоррен Баффет заявил, что текущая ситуация на рынках напоминает казино, где инвесторы проявляют необычайный азарт. Его слова лишь подчеркнули обеспокоенность некоторых участников рынка относительно уровня спекулятивной активности.
Стоит отметить, что такие экстремальные показатели моментума и аппетита к риску часто становятся предвестниками коррекций, так как рынок не может бесконечно расти на фоне растущих рисков. Однако пока что инвесторы продолжают наращивать позиции, игнорируя предупреждающие сигналы.
Эксперты предупреждают, что в случае изменения настроений рынок может быстро перейти от экстремального оптимизма к резкому спаду, что чревато значительными потерями для неподготовленных инвесторов. В таких условиях важно сохранять баланс между жадностью и страхом, чтобы не попасть в ловушку перегретых активов.
