Нефть марки WTI продолжила коррекцию вчера, обновив локальные минимумы и закрепившись в узком диапазоне $89,30–$89,60 за баррель. Падение на 1,1% за один торговый день стало логичным продолжением разворота, начавшегося после кратковременного роста на фоне спекуляций о возможном сокращении поставок со стороны ОПЕК+. Однако рынок быстро пересмотрел оптимистичные сценарии, столкнувшись с реальными данными по спросу.
Основным фактором давления на котировки стало ухудшение ситуации со спросом в Азии — ключевом регионе для нефтяного рынка. Запасы нефти в Японии и Южной Корее выросли на фоне сезонного снижения потребления, а данные по Китаю подтвердили замедление темпов экономического восстановления. По оценкам аналитиков, если текущие тенденции сохранятся, дефицит спроса в третьем квартале может составить до 500 тыс. баррелей в день по сравнению с прогнозами начала июня.
Техническая картина WTI также выглядит угрожающе. График формирует нисходящий канал с поддержкой на уровне $88,90, прорыв ниже которого откроет путь к более глубокой коррекции — в зону $87,50–$86,00, где сосредоточены крупные ордера на продажу. Особую опасность представляет уровень $87,00: если цена его достигнет, это станет новым минимумом за последние три месяца. При этом сопротивление на $90,20 остается слабым — объемы пробоя этой отметки были ограничены, что свидетельствует о слабой покупательской активности.
Риски дальнейшего падения усугубляются двумя факторами. Во-первых, ОПЕК+ может ускорить снятие ограничений на поставки уже в ближайшие дни, что приведет к избытку предложения. Во-вторых, США продолжают наращивать добычу из сланцевых месторождений — по данным EIA, прирост составил 120 тыс. баррелей в день только за прошлую неделю. Комбинация этих факторов может спровоцировать резкое падение цен к концу текущей недели.
Дополнительное давление на нефть оказывает укрепление доллара, которое делает сырьевые активы менее привлекательными для инвесторов. При этом рыночные спекулянты, ориентированные на короткие позиции, активно наращивают ставки на дальнейшее падение котировок. По данным CFTC, чистый объем коротких позиций по нефти вырос на 12% за последние пять сессий — это максимальный прирост с начала года.
В таких условиях эксперты рекомендуют трейдерам держать короткие позиции с целевым уровнем $87,00–$86,00, контролируя риск у отметки $89,80. Однако стоит учитывать, что любые позитивные новости по спросу — например, данные по запасам в США или сигналы о замедлении добычи в Техасе — могут спровоцировать резкое восстановление. В ближайшие дни ключевым катализатором станет решение ОПЕК+ по объемам поставок, которое может кардинально изменить тренд.
Если же поддержка $88,90 удержится, рынок может перейти в боковое движение с возможными локальными разворотами в сторону $90,00. Однако вероятность такого сценария оценивается не выше 30%, учитывая текущее преобладание медвежьих настроений. В любом случае, инвесторы должны быть готовы к высокой волатильности — особенно в условиях приближающегося сезона ураганов в Мексиканском заливе, где сосредоточена значительная часть нефтедобычи США.
