В 2026 году инвесторы вновь сталкиваются с ростом волатильности: инфляционные давления, ужесточение монетарной политики в США и Европе, а также геополитические трения в Азии создают нестабильный фон для акций. При такой неопределённости важно искать компании с фундаментальной устойчивостью и недооценёнными рыночными ценами. В этом материале рассматриваются четыре акции, которые, по мнению аналитиков, способны обеспечить надёжный доход и смягчить риски портфеля. Их оценка базируется на реальных финансовых показателях и исторических тенденциях.
Первая компания – китайский гигант электронной коммерции Alibaba Group (BABA). После падения цены в 2022 году на 45 % из‑за регуляторных ограничений, текущий коэффициент P/E составляет около 12, что почти вдвое ниже среднего по отрасли (23). За последние пять лет выручка выросла со 71 млрд USD до 124 млрд USD, а операционная маржа стабильно держится на уровне 22 %. Дивидендный доход пока не выплачивается, но рост чистой прибыли в 2025 году превысил 30 %, что делает акцию привлекательной для долгосрочных инвесторов, ищущих восстановление китайского потребительского рынка.
Вторая позиция – Berkshire Hathaway (BRK.B). Несмотря на то, что рыночная капитализация превысила 780 млрд USD, компания торгуется с мультипликатором цены к балансовой стоимости около 1,1, тогда как средний показатель для конгломератов в США — 1,8. За последние десять лет среднегодовая доходность акций составляла 10,4 %, а собственный капитал вырос более чем вдвое. При этом Berkshire сохраняет сильный денежный поток: в 2024 году свободный денежный поток составил 30 млрд USD, позволяя поддерживать политику выкупа акций без ущерба для баланса. Это делает её надёжным «защитным» активом в периоды рыночных турбуленций.
Третья рекомендация – Exxon Mobil (XOM). На фоне падения цен на нефть в 2023‑2024 годах компания упала до уровня P/E 9, тогда как исторический средний показатель отрасли — 14. За последние три года доходность дивидендов стабильно превышала 5,5 % и уже достигла 6,2 % в 2025 году. При этом чистая прибыль компании выросла с 14 млрд USD в 2021 году до 21 млрд USD в 2025, чему способствовал рост добычи сланцевой нефти и увеличение доли возобновляемых инвестиций. Эксперты считают, что даже при возможных колебаниях цен на энергоносители Exxon сохраняет сильный баланс и может обеспечить устойчивый доход инвесторам.
Четвёртый кандидат – Caterpillar Inc. (CAT). Производитель тяжёлой техники демонстрирует P/E около 13, что ниже отраслевого среднего в 16, при этом исторический рост выручки за последние пять лет составил 8 % в год. В 2024 году компания объявила о планах инвестировать 4 млрд USD в развитие электрифицированных машин, что открывает новые рыночные ниши. Дивидендная доходность стабильно держится на уровне 2,8 % и повышается каждый год, а свободный денежный поток в 2025 году превысил 6 млрд USD. Учитывая рост инфраструктурных расходов в США и Азии, спрос на строительную технику остаётся высоким, поддерживая устойчивый доход.
Все четыре акции обладают низкими оценочными мультипликаторами, стабильными денежными потоками и перспективными стратегиями роста. Их недооценённость создаёт возможность «купить дешево, продать дорого», особенно в условиях, когда рынок склонен к быстрым перепадам цен. При этом каждая из компаний способна влиять на макроэкономические показатели: Alibaba поддерживает потребительский спрос в Азии, Berkshire стабилизирует финансовый сектор, Exxon обеспечивает энергетическую безопасность, а Caterpillar стимулирует инвестиции в инфраструктуру.
Выбирая активы для портфеля в 2026 году, инвесторы должны учитывать не только текущие цены, но и фундаментальную силу компаний. Недооценённые акции с сильными балансами способны уменьшить общую волатильность портфеля и обеспечить положительную доходность даже при неблагоприятных рыночных условиях. Поэтому перечисленные четыре компании представляют собой интересные варианты для тех, кто ищет баланс между риском и доходом в текущем экономическом ландшафте.
